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Assombrada pelos erros da lideran?a anterior, Entain enfrenta a??o judicial coletiva
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A Entain, listada em Londres, se v¨º envolvida em uma grande batalha jur¨ªdica, parcialmente resultado do estilo de gest?o de riscos e dos protocolos de governan?a da administra??o anterior.
Um grupo de investidores institucionais entrou com uma a??o judicial de ? 150 milh?es contra a empresa, buscando compensa??o pela queda no pre?o das a??es ap¨®s uma investiga??o sobre alega??es de suborno em sua antiga subsidi¨¢ria turca. A identidade dos acionistas que est?o processando a Entain ainda n?o foi divulgada. Fontes com conhecimento da a??o afirmaram que a maioria ¨¦ baseada nos EUA, com alguns no Reino Unido e em outros pa¨ªses, e inclui fundos de pens?o p¨²blicos e gestores de ativos. O an¨²ncio teve um impacto imediato e profundo nas a??es da Entain, desencadeando uma queda significativa no valor das a??es. No ¨²ltimo ano, as a??es da Entain despencaram 44%. Essa queda ¨¦ atribu¨ªda a m¨²ltiplos fatores, incluindo uma s¨¦rie de aquisi??es caras que demonstraram o apetite voraz da empresa por fus?es e aquisi??es quando Jette Nygaard-Andersen estava no comando.
A a??o coletiva atualmente inclui 20 investidores institucionais, mas as discuss?es est?o em andamento para potencialmente adicionar mais participantes. A recente hist¨®ria da empresa foi marcada por alega??es de suborno em sua antiga subsidi¨¢ria turca, levando a um acordo de acusa??o suspensa e a uma multa substancial. Esse esc?ndalo, aliado a uma s¨¦rie de aquisi??es caras, corroeu a confian?a dos investidores e deixou a empresa vulner¨¢vel a tentativas de aquisi??o. O rec¨¦m-nomeado CEO Gavin Isaacs n?o s¨® deve enfrentar esses problemas legados, mas tamb¨¦m tra?ar um caminho que restaure a confian?a dos investidores e posicione a Entain para um crescimento sustent¨¢vel.
Esses problemas legais come?aram a surgir em novembro, quando a empresa firmou um acordo de acusa??o suspensa (DPA) com o Crown Prosecution Service (CPS), em colabora??o com o HM Revenue and Customs (HMRC). Este acordo marcou um momento hist¨®rico, sendo o primeiro DPA realizado fora do Serious Fraud Office. De acordo com os termos do DPA, a Entain concordou em pagar uma multa substancial de ? 585 milh?es.
A investiga??o do HMRC focou em atividades relacionadas ao neg¨®cio da Entain voltado para a Turquia, que a empresa j¨¢ havia vendido em 2017.
Em junho, a renomada equipe do escrit¨®rio de advocacia Fox Williams lan?ou um chamado ¨¤ a??o, convidando investidores institucionais a se juntarem a uma a??o coletiva contra a Entain. O per¨ªodo de reivindica??o para os investidores foi definido como abrangendo de 1? de julho de 2011 a 31 de dezembro de 2023. Liderada pelos parceiros em lit¨ªgios de valores mobili¨¢rios Andrew Hill (na foto acima ¨¤ direita) e Matthew Reach (na foto acima ¨¤ esquerda), a Fox Williams inicialmente planejou apresentar a a??o coletiva no outono de 2024. No entanto, a a??o foi registrada antes do previsto, com a a??o coletiva sendo apresentada ao Financial List do High Court em 2 de agosto.
O processo est¨¢ sendo conduzido sob a , com o valor total da reivindica??o ultrapassando ? 150 milh?es. A Entain contratou o prestigiado escrit¨®rio de advocacia Slaughter and May para se defender dessas a??es legais.
Long-term implications for Entain
Na tentativa de restaurar a confian?a dos investidores, a Entain nomeou o veterano da ind¨²stria Gavin Isaacs como CEO no m¨ºs passado. Seu antecessor, Jette Nygaard-Andersen, deixou o cargo em dezembro. A lideran?a de Isaacs ser¨¢ crucial enquanto a empresa enfrenta este per¨ªodo dif¨ªcil e busca reconstruir sua reputa??o.
A primeira pergunta na mente de todos hoje ¨¦ se a Entain est¨¢ caminhando para uma fus?o ou uma aquisi??o hostil. Com uma s¨¦rie de epis¨®dios, o novo CEO enfrenta uma tarefa quase insuper¨¢vel¡ªuma que ele estava totalmente ciente ao aceitar o cargo. Preencher a posi??o de CEO na Entain n?o foi uma tarefa f¨¢cil. No in¨ªcio deste ano, diversos l¨ªderes experientes e qualificados recusaram a oferta, deixando Stella David para liderar a empresa como CEO interina durante a busca. Embora David tenha provado ser uma l¨ªder confi¨¢vel, este n?o era um papel que ela planejava assumir permanentemente.
Agora, Isaacs deve navegar por essas ¨¢guas turbulentas e afastar poss¨ªveis compradores hostis. Aumentando seus desafios est?o os investidores ativistas que t¨ºm sido vozes importantes sobre sua insatisfa??o com a governan?a da empresa no ¨²ltimo ano. Esses investidores t¨ºm sido implac¨¢veis em seus chamados por mudan?as, complicando ainda mais a j¨¢ dif¨ªcil tarefa de Isaacs. A nomea??o de Isaacs ocorre em um momento cr¨ªtico para a Entain. A empresa tem sido atormentada por uma s¨¦rie de controv¨¦rsias e retrocessos financeiros, incluindo uma queda significativa no valor das a??es e aquisi??es caras. Os investidores ativistas, liderados por figuras proeminentes como a Eminence Capital, foram particularmente cr¨ªticos da administra??o anterior e t¨ºm pressionado por maior transpar¨ºncia e responsabilidade. A press?o deles s¨® aumentou com a chegada de Isaacs.
Stella David, que atuou como CEO interina, proporcionou a estabilidade necess¨¢ria durante um per¨ªodo de incerteza. Sua lideran?a foi fundamental para manter a continuidade operacional e a confian?a dos investidores. Os esfor?os de David foram louv¨¢veis, mas a tarefa de conduzir a Entain pelos desafios atuais agora recai sobre os ombros de Isaacs.
Consequ¨ºncias de erros passados
Isaacs traz uma vasta experi¨ºncia para o cargo, tendo liderado anteriormente grandes empresas de jogos em per¨ªodos de transforma??o e crescimento. Seu hist¨®rico inclui passagens bem-sucedidas na Scientific Games Corporation e na SBTech, onde demonstrou sua capacidade de conduzir iniciativas estrat¨¦gicas e entregar resultados. No entanto, os desafios que enfrenta na Entain, mesmo para ele, s?o sem precedentes.
Um dos principais desafios que Isaacs enfrenta ¨¦ gerenciar as expectativas dos investidores ativistas. Esses investidores t¨ºm sido vocais em suas cr¨ªticas ¨¤ governan?a da empresa e pedem mudan?as significativas. Sua influ¨ºncia n?o pode ser subestimada, e Isaacs precisar¨¢ se envolver com eles de maneira construtiva para abordar suas preocupa??es e garantir seu apoio.
Al¨¦m de lidar com investidores ativistas, Isaacs tamb¨¦m deve afastar poss¨ªveis compradores hostis. A posi??o financeira enfraquecida da empresa e a queda no pre?o das a??es tornaram-na um alvo atraente para tentativas de aquisi??o. Isaacs precisar¨¢ demonstrar uma lideran?a forte e uma vis?o estrat¨¦gica para convencer os investidores de que a Entain pode se recuperar e prosperar.
O desfecho deste processo pode ter implica??es de longo alcance para a Entain e para a ind¨²stria de jogos como um todo, priorizando a transpar¨ºncia e a conduta ¨¦tica para manter a confian?a dos investidores e evitar repercuss?es legais.
A resposta da empresa ao processo e seus esfor?os para abordar as quest?es subjacentes ser?o minuciosamente examinados por investidores, reguladores e pelo p¨²blico.
A a??o civil contra a Entain ocorre ap¨®s a empresa ter fechado um acordo com os promotores sobre alega??es de suborno em sua antiga subsidi¨¢ria turca, concordando em pagar ? 615 milh?es para evitar um julgamento. A ju¨ªza Dame Victoria Sharp, uma das mais altas ju¨ªzas da Inglaterra, aprovou o acordo de acusa??o suspensa em dezembro, sendo uma das maiores penalidades desse tipo emitidas contra uma empresa do Reino Unido. As autoridades do Reino Unido acusaram a Entain, que anteriormente era chamada GVC Holdings, de n?o ter impedido o suborno entre julho de 2011 e dezembro de 2017.
Os investidores enfrentam obst¨¢culos substanciais para trazer reivindica??es bem-sucedidas contra empresas no Reino Unido, incluindo a identifica??o de executivos individuais que possam ser responsabilizados por n?o divulgar as informa??es que deveriam. V¨¢rias dessas reivindica??es foram resolvidas antes do julgamento, incluindo uma contra o grupo de terceiriza??o Serco no in¨ªcio deste ano. A Serco afirmou que os termos do acordo foram ¡°n?o materiais¡± para a empresa. A Glencore, a Barclays e o Standard Chartered tamb¨¦m enfrentam a??es legais de acionistas, mas negam as alega??es contra eles.
Investidores pressionam por transpar¨ºncia
Andrew Hill, da Fox Williams, comentando sobre o processo, expressou satisfa??o com o progresso feito, afirmando: ¡°Estamos satisfeitos por termos conseguido apresentar esta a??o em nome dos investidores institucionais. Esta a??o demonstra que os investidores est?o seriamente comprometidos com ESG e responsabilizar?o as empresas quando agirem de maneira irrespons¨¢vel.¡±
Os investidores est?o claramente se tornando cada vez mais vigilantes em rela??o ¨¤ responsabiliza??o das empresas por suas a??es, especialmente em casos que envolvem viola??es ¨¦ticas e m¨¢ conduta.
Foco em ¨¦tica e governan?a question¨¢veis
A expans?o da Entain em mercados internacionais, incluindo a Turquia, foi vista como uma estrat¨¦gia para diversificar suas fontes de receita. No entanto, as alega??es de suborno e as subsequentes a??es legais levantaram quest?es sobre a governan?a e as pr¨¢ticas ¨¦ticas da empresa.
O desfecho deste processo ser¨¢ cuidadosamente monitorado pela comunidade de investimentos e pode estabelecer um precedente para futuros casos envolvendo m¨¢ conduta corporativa.
Embora o caminho ¨¤ frente para a Entain esteja repleto de desafios, os pr¨®ximos meses ser?o cr¨ªticos enquanto Isaacs trabalha para reconstruir a confian?a, abordar quest?es legadas e posicionar a Entain para um futuro mais promissor. Ao abordar os problemas de governan?a da empresa, engajar-se com investidores ativistas e executar um plano estrat¨¦gico claro, o novo CEO Isaacs tem o potencial de reverter a sorte da Entain e promover valor a longo prazo.
A SiGMA News entrou em contato com a Entain para comentar.
A Confer¨ºncia SiGMA Leste Europeu, patrocinada pela Soft2Bet, acontecer¨¢ em Budapeste de 2-4 de setembro de 2024.
