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Relat¨®rio da Reuters: negocia??o de derivativos ¨¦ um jogo de azar ou um risco calculado?
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Em um relat¨®rio recente da Reuters, revelou-se que o aumento na negocia??o de derivativos na ?ndia pode ser atribu¨ªdo a um ¡°instinto de jogo¡±. O relat¨®rio, divulgado pelo minist¨¦rio das Finan?as, sugeriu que o aumento acentuado na negocia??o de derivativos entre investidores de varejo indianos ¨¦ provavelmente impulsionado pelo apelo dos ganhos potencialmente elevados, que atendem aos instintos de jogo dos seres humanos.
O Relat¨®rio Econ?mico Anual, apresentado no parlamento pela Ministra das Finan?as Nirmala Sitharaman (foto acima), destacou essas considera??es como a prov¨¢vel for?a motriz por tr¨¢s da ativa participa??o de varejo na negocia??o de derivativos. O relat¨®rio alertou que qualquer corre??o significativa no mercado de a??es poderia desmotivar investidores jovens.
Desde as m¨ªnimas do mercado causadas pela COVID-19 em mar?o de 2020, os ¨ªndices de a??es de refer¨ºncia viram um aumento de mais de 200%, em grande parte devido ao influxo de traders de varejo no mercado de derivativos. A participa??o dos volumes de negocia??o de derivativos por traders de varejo disparou para 41% este ano, em compara??o com apenas 2% em 2018. Isso fez com que o valor nominal mensal dos derivativos negociados na ?ndia atingisse um recorde mundial de INR 9.504 trilh?es (US$ 113,60 trilh?es) em maio.
No entanto, o relat¨®rio tamb¨¦m alertou que os traders de derivativos globalmente tendem a perder dinheiro na maior parte do tempo, e os investidores de varejo poderiam enfrentar perdas ainda maiores em caso de uma corre??o significativa no mercado. A resposta comportamental dos investidores a tais perdas poderia levar a um sentimento de estar sendo ¡°enganado¡± por for?as maiores e invis¨ªveis, o que poderia fazer com que se retirassem dos mercados de capitais por um longo per¨ªodo.
Analistas sugeriram que o governo poderia considerar aumentar o imposto sobre transa??es de derivativos para moderar o frenesi e tamb¨¦m considerar ajustes nas regras fiscais de longo prazo para investimentos em a??es.
O Relat¨®rio Econ?mico tamb¨¦m emitiu um alerta sobre o aumento da capitaliza??o de mercado das empresas listadas na ?ndia. A capitaliza??o de mercado das empresas listadas na NSE, a maior bolsa de valores da ?ndia, estava em US$ 5,29 trilh?es em 22 de julho, contra US$ 3,59 trilh?es um ano atr¨¢s. Em mar?o, a rela??o capitaliza??o de mercado/PIB havia subido para 124% ¨C mais alta do que outras economias emergentes como China e Brasil ¨C em compara??o com 77% h¨¢ cinco anos.
Os resultados da pesquisa indicaram claramente a necessidade de cautela, afirmando que, se as reivindica??es do mercado de a??es sobre a economia real forem excessivamente altas, isso poderia ser um sinal de instabilidade do mercado, em vez de resili¨ºncia. O relat¨®rio nem sempre fornece sinais para poss¨ªveis an¨²ncios or?ament¨¢rios, mas oferece percep??es valiosas sobre o estado atual do mercado.
A Confer¨ºncia SiGMA Leste Europeu, patrocinada pela Soft2Bet, acontecer¨¢ em Budapeste de 2-4 de setembro de 2024.
