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?Intercambio de criptomonedas o 바카ë¼s digitales? Analizamos la ludificaci¨®n de las transacciones
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Las plataformas de intercambio de criptomonedas alguna vez prometieron una forma revolucionaria de invertir en el futuro de las finanzas. Sin embargo, ¨²ltimamente, se parecen mucho m¨¢s a Las Vegas que a Wall Street. Al menos, esto es lo que argumenta un estudio reciente revisado por colegas que realiz¨® un grupo de investigadores afiliados a la Universidad de Concordia. Este estudio revela que muchas plataformas de criptomonedas actuales son, en esencia, ecosistemas ludificados dise?ados para asemejarse a los 바카ë¼s. Estas plataformas atraen a los usuarios a un ciclo de riesgo y recompensa impulsado por la dopamina, utilizando t¨¢cticas similares a las de un manual de apuestas: tablas de clasificaci¨®n llamativas, concursos de trading por tiempo limitado, insignias, ¡°gremios¡± sociales e incluso fondos de premios.
Explicaci¨®n de los conceptos clave
En el : financiarizaci¨®n y ludificaci¨®n. La financiarizaci¨®n se refiere a c¨®mo la vida cotidiana se ha envuelto en la l¨®gica financiera: ahorro, inversi¨®n, apalancamiento y optimizaci¨®n. Por su parte, la ludificaci¨®n se basa en transferir las experiencias l¨²dicas a las actividades financieras a fin de recompensar comportamientos r¨¢pidos y arriesgados. Utilizando BitMEX, una de las plataformas de intercambio de criptomonedas con mayor porcentaje de ludificaci¨®n que se analiza en el informe, los investigadores argumentan que las herramientas financieras se combinan con caracter¨ªsticas l¨²dicas para convertir la especulaci¨®n de alto riesgo en una forma de entretenimiento.
BitMEX brinda la posibilidad de operar con un apalancamiento de hasta 100x, desarrolla competencias en tiempo real entre grupos de usuarios denominados ¡°guilds¡± (gremios), y mantiene clasificaciones que rastrean a los principales operadores, de manera similar a los torneos de esports. Y la estrategia resulta efectiva. De acuerdo con los investigadores, BitMEX obtuvo miles de millones al liquidar a usuarios con ¡°sobreapalancamiento¡±, muchos de los cuales se sintieron atra¨ªdos por la emoci¨®n de participar en operaciones de alto riesgo.
L¨ªneas borrosas intencionalmente
En una conversaci¨®n abierta con SiGMA News, Claude du Toit, experto en crecimiento y aficionado a las criptomonedas, y Justin d’Anethan, director de Ventas de la plataforma de lanzamiento de tokens Liquifi, compartieron su opini¨®n. Du Toit afirm¨® que la estrategia es innegable. ¡°Estas caracter¨ªsticas no son accidentales. Las plataformas de intercambio se financian con comisiones por transacci¨®n y liquidaciones, por lo que tienen todos los incentivos financieros para que la gente opere con frecuencia y asuma grandes riesgosé¢.
¡°Lo enga?oso es c¨®mo presentan toda esta actividad en un lenguaje financiero respetable, como ‘inversi¨®n’, ‘rendimiento’ y ‘estrategia’, lo que legitima un comportamiento que, en esencia, refleja fielmente el juego¡±
Justin d’Anethan cree que las caracter¨ªsticas ludificadas se centran principalmente en la interacci¨®n: ¡°Estas herramientas hacen que las plataformas sean m¨¢s atractivas y divertidasé¢. Sin embargo, reconoce lo siguiente:
¡°Algunas bolsas difuminan intencionalmente la percepci¨®n del riesgo con un lenguaje ludificado y recompensas ambiguas. Existe un delicado equilibrio: la interacci¨®n nunca debe ir en detrimento de la claridad ni de la cautela de los inversores¡±.
Seg¨²n un informe, el mercado de criptomonedas se beneficia cuando los usuarios sufren p¨¦rdidas
Otra afirmaci¨®n controvertida destacada por los investigadores es que las plataformas de intercambio de criptomonedas obtienen sus mayores ganancias cuando los usuarios incurren en p¨¦rdidas, especialmente en operaciones apalancadas. La idea es que las plataformas cobran comisiones por cada operaci¨®n, pero tambi¨¦n liquidan las posiciones de los usuarios cuando los mercados se mueven bruscamente en su contra. Du Toit no niega que la ¨¦tica sea ambigua. Afirm¨®: ¡°Quiz¨¢s no sea ¨¦tico ofrecer estos servicios, pero con la formaci¨®n adecuada y un enfoque basado en el riesgo en el ¨¢mbito de las operaciones, se vuelve m¨¢s sostenible. Es como un cuchillo: en las manos adecuadas, hace la cena. En las manos equivocadas, es peligrosoé¢.
D’Anethan, por otro lado, ve matices en el modelo. Cree que es una simplificaci¨®n excesiva decir que las plataformas de intercambio se benefician cuando los usuarios pierden. ¡°Las plataformas de intercambio prosperan gracias a los altos vol¨²menes de negociaci¨®n, no necesariamente a los fracasos de los operadores. Aun as¨ª, algunas plataformas poco ¨¦ticas pueden aprovecharse de la informaci¨®n en detrimento de los clientes, un problema que no es exclusivo de las criptomonedas, sino m¨¢s visible debido a una regulaci¨®n menos estrictaé¢.
?Deber¨ªan regularse los intercambios de criptomonedas igual que las empresas de juegos de azar?
Cuando le preguntamos si el mercado de las criptomonedas deber¨ªa regularse como las empresas de juegos de azar, D’Anethan dijo que no estaba de acuerdo con la idea: ¡°Sin duda, las plataformas de intercambio de criptomonedas deber¨ªan estar sujetas a una regulaci¨®n rigurosa, comparable a la de las plataformas financieras tradicionales que gestionan CFD, ETF y operaciones con divisas. Pero no veo por qu¨¦ alguien dir¨ªa que deber¨ªan estar reguladas como las empresas de juegos de azar o los 바카ë¼sé¢.
En cambio, du Toit opina que s¨ª, al menos parcialmente: ¡°Existen s¨®lidos argumentos para tratar ciertas actividades de trading de criptomonedas, especialmente las que implican apalancamiento, trading perpetuo y de alta frecuencia, bajo un marco regulatorio similar al de las apuestasé¢. Pero hay excepciones: ¡°Sin embargo, no todas las actividades de criptomonedas deben tratarse como apuestas. El staking [una forma de obtener ganancias por depositar determinadas criptomonedas] o la tenencia a largo plazo, por ejemplo, no conlleva los mismos riesgosé¢.
El estudio tambi¨¦n revela una contradicci¨®n fundamental en la industria de las criptomonedas: las plataformas se promocionan como herramientas de inversi¨®n, pero a menudo funcionan como juegos. Se argumenta que esto socava la protecci¨®n de los usuarios y fomenta el perjuicio financiero, especialmente para los inversores minoristas. Du Toit cree que las plataformas deben intensificar sus esfuerzos. Afirm¨® que las empresas de criptomonedas ¡°deber¨ªan incluir an¨¢lisis de comportamiento para detectar e intervenir cuando los usuarios muestren signos de compra y venta de instrumento financieros de manera compulsiva, l¨ªmites de operaciones opcionales y alertas similares a las herramientas de juego responsableé¢. D¡¯Anethan coincide: ¡°Creo que todo se reduce a que las empresas de criptomonedas muestren transparencia, ofrezcan educaci¨®n sobre el riesgo y practiquen trading responsableé¢.
Las plataformas de intercambio de criptomonedas no solo brindan a los usuarios acceso a nuevas herramientas financieras, sino que tambi¨¦n cambian la manera en que las personas se relacionan con el dinero. A medida que estas plataformas difuminan la l¨ªnea entre inversi¨®n y juego, los investigadores afirman que la ludificaci¨®n est¨¢ convirtiendo el comercio de criptomonedas en un entretenimiento de alto riesgo. Adem¨¢s, ambos expertos coinciden en que la transparencia, la regulaci¨®n y la protecci¨®n del usuario son esenciales a medida que la industria de las criptomonedas se desarrolla.
