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Blackstone prepara a Cirsa para salir a bolsa en Madrid en medio de cambios en el mercado
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Cirsa, el operador de juegos de azar propiedad de Blackstone, ha revelado sus planes de presentar una oferta p¨²blica inicial de 460 millones de euros en la bolsa de valores espa?ola, lo que marca la primera cotizaci¨®n importante de Madrid desde finales de 2024.
Cirsa planea recuadrar 400 millones de euros mediante la nueva emisi¨®n de acciones, junto con una oferta secundaria de 60 millones de euros. El dinero se destinar¨¢ a pagar la deuda y a la financiaci¨®n de planes de expansi¨®n. Esta operaci¨®n se produce tras una demora provocada por turbulencias previas en el mercado, pero ahora sugiere una renovada confianza en el sector del juego espa?ol, en el que Cirsa sigue siendo un actor importante en 바카ë¼s, casas de apuestas y salones recreativos.
La estructura de la oferta p¨²blica inicial y los objetivos estrat¨¦gicos
La oferta de Cirsa combinar¨¢ una nueva captaci¨®n de capital con una salida parcial de los inversores existentes. Seg¨²n el : ¡°Los ingresos netos de la oferta primaria de la Compa?¨ªa, por un importe aproximado de 375 millones de euros, se destinar¨¢n principalmente a acelerar la estrategia de crecimiento consolidada de la empresa y a amortizar la deuda existente¡±.
Esta amortizaci¨®n de la deuda reducir¨¢ el ratio de apalancamiento neto de Cirsa a aproximadamente 2,7 veces su EBITDA, frente a las 3,4 veces registradas a principios de este a?o tras la refinanciaci¨®n de 280 millones de euros de Blackstone. Los gigantes financieros Morgan Stanley, Barclays y Deutsche Bank lideran la salida a bolsa como coordinadores globales conjuntos.
Huella empresarial y bases financieras
Con operaciones en Espa?a, Am¨¦rica Latina, Marruecos e Italia, y recientes expansiones en Portugal y Puerto Rico, Cirsa report¨® s¨®lidos resultados financieros en 2024, que incluye ingresos netos de 2.150 millones de euros y un EBITDA de 699 millones de euros.
La cartera diversificada de la compa?¨ªa abarca 24.000 m¨¢quinas de juego, 170 바카ë¼s y 1.500 establecimientos de apuestas. Como se indica en la : ¡°La compa?¨ªa opera 바카ë¼s y plataformas de juego en Espa?a, Latinoam¨¦rica, Marruecos e Italia, y entr¨® en Portugal y Puerto Rico en 2024¡±. Esta expansi¨®n geogr¨¢fica proporciona resiliencia ante los cambios regulatorios regionales, a la vez que impulsa el crecimiento en los mercados emergentes.
Contexto del mercado y movimientos estrat¨¦gicos de Blackstone
La oferta p¨²blica inicial estaba prevista para abril, pero se pospuso hasta el segundo trimestre de 2025 debido al nerviosismo del mercado relacionado con las disputas comerciales globales y las tensiones geopol¨ªticas. Al mismo tiempo, Blackstone est¨¢ reestructurando parte de su cartera, incluida la posible venta de Clarion Events, la empresa responsable de la conferencia ICE iGaming.
Estos procesos paralelos sugieren que Blackstone tiene una estrategia m¨¢s amplia para aprovechar la mejora de las condiciones del mercado y al mismo tiempo racionalizar sus activos en el sector del entretenimiento.
La pr¨®xima salida a bolsa de Cirsa podr¨ªa marcar la pauta en la valoraci¨®n del sector del juego europeo, con el mercado regulado espa?ol creciendo a un ritmo cercano al 7,2 % anual. Pero la verdadera prueba ser¨¢ la confianza de los inversores, especialmente con la entrada en vigor de una normativa m¨¢s estricta. Un ejemplo es el , que obliga a los operadores a monitorizar el gasto de los jugadores en tiempo real.
A la espera del visto bueno de la CNMV y con un mercado que comienza a estabilizarse, la salida a bolsa de Cirsa refleja una apuesta firme de la compa?¨ªa y un renovado impulso en la industria.
